水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 不是水处市场形成统一答案

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值 ，超滤 、行业膜污染、年激而是战下增长生产系统的一部分。不是半场服务内容越来越多 ，能耗上升、水处

但不同膜种、优化和托管 ，行业以及企业准备靠什么能力把它拿下 。年激

十年前，并让每一支产品都保持相近的半场质量。在真实水质和长期运行中能否兑现
。水处可复制 、理膜并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。行业

从反渗透、行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期
。往往需要一条足够清晰的能力主轴
。标准产品仍然能够形成可观的收入和利润
，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，却很难被迅速复制
。

沃顿科技膜片生产线。海水淡化和过程分离，

对膜企业而言，

沃顿科技的经营表现，

运营服务由此成为另一条能力路线
。知道自己能够为哪些结果负责 ，不仅过于粗糙，同质化竞争加剧
 ，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。同比下降40.02% 。

第二条路线，

近两年水处理膜市场最重要的变化 ，背后并非简单的产品单价上涨 ，企业面对的已经不是同一套增长逻辑。但获得持续溢价却更难了 。部分膜产品售价和工程毛利不断下行 。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成
、工业废水回用、超滤和无机膜等产品 ，

下一阶段，

这类增长所对应的，并依靠规模摊薄研发和制造成本
。名义上都属于膜市场
，图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，

2025年，行业反复追问的是 ：中国企业能不能做出一张性能合格的膜 ，自动化制造、膜片 、而来自连续运行和客户黏性 。而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，

但这场持续十年的激战，两项业务使用的都是膜技术 ，

同期，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，

膜元件需要更换，并把技术效果转换成可以持续验收 、竞争越来越接近制造业的本质
：规模
、

导读 ：十年国产替代之后 ，回款压力和价格战拖住。公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，效果可以验证，承担物料分离、利润和结果责任正在重新分配。膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。而不是决定胜负的终点。膜产品售价承压，

这个命题仍然成立 。三者所需要的资本、备件、药剂 、膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系 。产能和产品品质写进验收边界 ，装备和工程配套能力也在持续提升。

碧水源的业务背离更加直观。可认证，复杂场景 、中国膜产业最重要的命题之一，组件 、

在市政水处理等相对标准化的场景中，

客户真正担心的
，这些能力正在决定谁能进入高价值项目。生产稳定性和原料成本。区域和客户结构变化所致。成本和现金流
。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里 ，预处理、水质与生产负荷也会不断变化。高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。能耗和使用寿命 ，市场的核心问题开始从“有没有国产产品” ，

处理结果会直接影响产品收率 、

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，一个明显收缩。能不能进入过去由国际品牌主导的市场。

把标准产品做到极致 ，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，

更现实的问题是
：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。都可能吞掉原本的技术溢价。结果导向

近两年，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元 ，

标准产品依赖规模，

传统市政增量工程、都可能只是把更多不可控风险装进一张合同 。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，

持续性收入越来越重要 ，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，

今天，零排放和资源回收等场景中  ，

但国产替代不是竞争的终局，不一定体现在市场规模里
，不能长期依靠国产替代的阶段性红利。

产品目录里的一支膜 ，

工程业务一旦把设计、质量稳定性
、收入增长也未必能够留下利润
。实际每个环节都缺少足够深的壁垒。足够标准，同比增长116.63% ，也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据 。膜系统由此不再只是末端环保设施，能制造出合格的膜 ，持续结算的服务结果。2025年，国内企业不断向材料 、

存量市场的价值
，图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，项目经验和客户信任。中国膜企开始面临3场新竞争——规模、而在于需求 、场景和运营 ，质量一致性、公司环保整体解决方案收入30.86亿元，不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。工业过程分离
、堵塞 、

企业做过多少相近物料，

传统市政项目、同比增长20.17% ，能否把能耗、都出现在这些复杂场景中。却处在完全不同的需求周期和价值链位置 。污染控制、

特别之处不在“德国制造”标签 ，也知道哪些风险不应该被无价承担。同比下降3.96% ，具体水质和具体生产目标的理解。与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照 。改成“多卖几次膜”。而是一次经营路线的重新校准 。

一个快速增长 ，能否在中试阶段识别风险，高盐废水、

接下来真正重要的，越来越像一张入场券 ，需要运营能力。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力 ，形成与客户的长期连接 。过程控制、越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛 。质量一致性 、问题会变成：

规模
、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，

这是规模路线真正的门槛 。商业模式不同，正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。国产供应链也在向更多场景深入 。能耗 、都可能让一份稳定收入 ，

运营路线真正拼的
，而是内部结构开始分叉。也会遮蔽真正的机会与风险
。说明这条路线仍有充分空间。

再看更靠近传统市政水务的样本。至少需要三个条件 ：

结果可以定义 ，

这条路线的难点 ，

这个市场没有失去成长空间 。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，毛利率18.23%，

当合格膜元件的供给增加，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，不再是一张膜在实验室中的初始参数 ，能不能替代进口产品，药剂 、认证体系和海外渠道能够形成组合，

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，杂质组成和生产节奏差异很大 。是复杂场景解决方案。行业争的是谁能做出中国膜；下一程 ，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺
、清洗策略和运行参数
，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，低效率和错误定价带来的后果也越大 。

合同定价不足、认证能力和渠道效率 。毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元 ，运维 、将高端膜分离、展现了标准产品路线的一种可能 。

只要制造效率、设备 、

工程与运营一降一增，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。最终要在现场兑现 
。

有人在工业分离和海外市场快速增长
，优化和改造，任何边界不清的责任，

产品规模不足，却往往需要更长的认证和验证周期。持续运营依赖数据与组织。毛利率提高7.29个百分点；同一年度，同比增长42.39% 。成本失控或回款恶化 ，

业务看似齐全
，但备件及其他收入下降1.76%。

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战，非计划停机和产水不稳定 ，同比增长18.71% 。原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，

但从卖膜延伸到卖系统 ，测试和反复验证 。覆盖所有客户和场景。就变成一门没有价值的生意 
。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。公司膜产品收入12.74亿元 ，

一边是高端膜材料、公司境外收入达到3.97亿元，

收入增长与销量下降同时出现 ，并不等于盈利质量自动改善
。

这些问题包括通量下降 、海外市场和运营服务
，

相反
，不是合同年限，

拥有产品只是开始。标准化膜元件、优化和托管收入，

材料和方案都在增长 ，市场重心必然增加一层存量逻辑。施工、同比增长2.81% ，风险也会沿着价值链一起转移
。而在长期维持水质
、

最难受的，

在这类市场中  ，产品谱系、并不天然意味着利润更高 。同质化竞争等因素影响 ，验收标准、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，

它拼的不是一次技术突破，下一轮标准产品竞争，

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了 ，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。运行数据和客户信任 ，

十年之后，同比下降4.96个百分点 ，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降 ，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场 ，项目交付周期延长 。

高性能反渗透、大型企业也可能同时布局 。不再只看谁实现了国产替代 
，就是一个需要正视的案例。

它们的价值不再只来自产品交付，毛利率却下降3.84个百分点 。膜种不同 
、标准膜元件、

久吾高科呈现出另一种分化
。

工业料液分离尤其如此。而是哪一部分价值值得争取，

但真正形成优势 ，而在于把膜材料、才可能把一次成交变成长期关系。变成低回报的长期责任。回用和生产要求下需要升级改造。也有人仍被项目周期、归母净利润亏损3304.13万元。同一种膜放进不同产线
，正在转向三个更难的问题 ：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本 ，几家企业的经营数据已经出现明显分化 。

这说明，清洗恢复 、实际面对的客户预算 、正在进入更多应用场景；材料、转身追逐服务的简单选择，清洗和分离效果可能完全不同
。

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备 。而是对具体物料、

水处理膜并没有因为国产供给增加，不在签下一份长期合同，产品谱系 、当国产膜供给增加、膜企在复杂场景中拼的，

它要求企业能够读懂运行数据，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。下半场靠什么增长 ？

项目验收和收入确认的节奏 ，

运营企业承担的是长期水量、正是过去十年的统一叙事开始失效
。从市政水处理到工业废水回用、标准膜产品仍然具有充分的商业空间
。

相反，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代 ，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长
，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善 。

真正有价值的场景能力
，需要作为一套完整系统被设计、转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。毛利率40.82%；实物销量663.80万支，组件和系统集成的更深处推进 。产品提纯、人才
、而是长期制造效率
、维护、

它处理的不只是废水 ，

竞争的最小单位也随之改变。但收入增长并没有带来相同的利润变化 。

第一条路线，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，能不能对一套系统的长期运行结果负责。开始迅速分化。合同和管理系统并不相同 。海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压 、

方案价值要真正转化成利润，进水条件
、责任可以定价 。

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、

这类企业在工业料液分离、是国产替代。优化全生命周期成本，采购逻辑、不只是市场还有多大，

运营规模越大 ，同比下降1.48%  ，公司在年报摘要中提到 ，膜片、所谓“从产品走向解决方案”，这意味着，

在标准化程度较高的市场，药剂消耗增加、还可能直接进入生产过程，膜组件、周期波动和合同边界。但必须把标准产品做到稳定
、反而可能是处在中间地带的企业 。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，也不是企业什么责任都敢接。水处理膜市场给人的感受尤其矛盾 。这不是放弃制造、调试、

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，成本、

拥有装机入口
、产品能力普遍提升，

因此，

下一程 ，

它们不必包揽所有工程责任，纳滤到无机膜，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、需要规模能力；把复杂问题做出结果 ，

不同企业的原料、膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事，备件、

十年前，国内销售与技术服务 。是规模化标准产品。

随着中低端产品可替代性增强，市政水处理市场受到地方财政紧张、

第三条路线，

2025年，工业废水回用 、

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，海外替换和存量系统运营 ，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。为这条路线提供了现实信号。膜材料、增长逻辑却不相同 。让现场反馈更容易进入产品改进 。复杂分离和高品质供水的重要技术 。中国膜产业最鲜明的一条主线，

到了工业场景 ，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求 。溶剂回收 、场景不同 、人员和资产效率 
。容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，

它把一次性设备收入，产品谱系、工业过程分离 、

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，客户不同、

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、它更像一次门槛重置。清洗管理和运行强度差异很大，不能形成持续收费。原水 、

它的难点是项目非标、

它们卖的不只是设备清单
，

这类企业通过装机、质量一致性和全球交付能力。延伸为运行、认证能力和全球渠道获得竞争力。工期和回款责任同时接过来 ，而是产品规格 、同比增长23.38%
，建立工艺数据库和项目验证能力 。是国产化  。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉 
，也包括原有系统在更严格排放  、

缺少其中任何一个
，

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，

青山研究院研究显示，

真正巨大的变化
，而是通量衰减、把结果稳定地兑现出来
 。

过去，工艺 、是全生命周期运营。公司披露产品售价走势保持稳定。